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Balasubramanyan, L. and VanHoose, D. (2013), “Bank balance sheet dynamics under a regulatory liquidity-coverage-ratio constraint”, Journal of Macroeconomics 37: 56-67

Publicado el 1 de noviembre de 2013

Problemática planteada: se analiza un modelo dinámico para bancos comerciales dentro de un marco analítico microfundado e intertemporal con el objetivo de evaluar los efectos de una restricción impuesta sobre el cociente de cobertura de liquidez (RCL) para la elección óptima de depósitos y préstamos.

Temática abordada:

  • Un componente de las normas de Basilea III que está programado para su aprobación a fines de este decenio es el uso de restricciones del tipo RCL.
  • Esta restricción reguladora exigirá que los bancos mantengan un “stock de activos líquidos de alta calidad” suficiente para cubrir por lo menos el “total de las salidas netas de efectivo durante los próximos treinta días”.
  • El numerador consistirá en reservas de efectivo y una porción permitida de la cartera de seguridad de los bancos.
  • El denominador se basa principalmente en las salidas de depósitos observados durante un intervalo de tiempo anterior.
  • El cociente observado de un banco comercial típico depende del saldo de los depósitos en el banco durante el período anterior.

Observaciones finales: si los reguladores exigieran que los bancos comerciales destinaran una porción de sus carteras a satisfacer la restricción de RCL el resultado general sería, de acuerdo con el modelo intertemporal propuesto, una quiebra en la separación de la cartera. Independientemente de las implicancias concretas, la importancia del análisis realizado es que de someterse a un requisito de RCL, los bancos comerciales podrían afrontar repercusiones inexploradas en la dinámica de sus hojas de balance. Como consecuencia de ello, la imposición de una restricción de RCL podría generar respuestas de los bancos que no necesariamente serían coherentes con el objetivo de una mayor estabilidad dinámica de los depósitos bancarios y préstamos.

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